据《瞭望》新闻周刊报道，在2009年A股小道消息和虚假信息“满天飞”的背景下，一些股评人士、市场分析师通过散布小道消息，联手机构一起“做局”。

　　中国农业银行总行高级经济师何志成说，先散布一个消息，然后动用资金拉升股价，诱导散户跟进，随后机构出局。这也正是主流操盘手的“必杀技”。

　　报道认为，小道消息今年在资本市场“兴风作浪”，而且几乎成了整年市场变化的“主流”。

　　从宏观调控到产业振兴，从行业板块至个股，小道消息几乎充斥了股市的每个角落。其中，不仅有股市投资咨询人士的所谓“分析判断”，也有所谓“内幕信息知情人士”故意或者过失“泄密”，更有利益集团联手大资金甚至故意编造、散布假信息“做局”市场。　　信达证券研发中心总经理吕立新认为，市场里的小道消息主要包括宏观、中观和微观三个层面。

　　他说，在宏观层面，除官方正规途径公布的以外，关于国家政策面的一些说法即为小道消息。这样的小道消息往往会影响一波行情，有时甚至是两三百点。

　　他认为，这些消息也未必都是虚假的，有时只是提前通过非正规渠道披露出来而已。另外，一些来自国际上的炒家，为了控制市场，也常常放言人民币升值等，通过‘造势’达到‘造市’的目的。

　　在中观层面上，一些产业政策和地域发展政策的小道消息，也会对股市相关板块造成影响。

　　此外，在微观层面，即有关企业的重组、回归、再融资等方面的小道消息。吕立新认为，这种小道消息往往由微观主体、“炒家”散布、编造，用以混淆普通投资者的视听，此类消息往往只影响到个股，如果涉及的企业是行业领袖，亦可能对板块甚至整个大盘产生冲击。

　　实际上，监管部门一直对此高度重视。报道称，有证监会人士透露，此前证监会已和新闻出版总署就此交换过意见，称应有相关措施规范小道消息。

　　但是，证监会对上市公司的监管有时亦显无奈。

　　上述证监会内部人士表示，事实上，规范资本市场上的小道消息并不全和证监会有关，其他的一些政策敏感部门也会对股市产生较大影响。

　　对此，大成律师事务所律师付明德表示，小道消息治理的难点是调查取证难、规范引导难。

　　他提示投资者，在对待市场各种消息的时候，一定要在对宏观经济的基本面、对大方向作出良好判断的基础上，然后再区别对待。否则只会成为庄家出货的牺牲品。