今日，百度最新的“百发理财”计划正式上线。随着支付宝与天弘基金打造的草根理财神器“余额宝”屡屡创造申购量“神话”，另一网络大佬百度终于也坐不住了，联手华夏基金纵身跃入互联网金融的大潮中。当前，互联网金融推进的速度日益加快，不少投资者面前的选择中突然多了大量的互联网理财产品。面对这些新兴的产品到底应如何选择，这期理财头条为投资者梳理一下目前较为主流的互联网金融产品，帮助投资者熟悉网络金融各种新兴起的理财模式。

草根散钱理财神器

余额宝：收益约5%

6月13日支付宝正式推出余额宝，犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹，一经推出就显示出强大的吸金能力。而余额宝引领的互联网理财更成为理财市场的新焦点。日前，天弘基金最新公布的三季报显示，与余额宝对接的“天弘增利宝”货币基金以556．53亿元的规模，成为我国规模最大的公募基金。不到5个交易日时间，依靠支付宝账户天量的沉淀资金，余额宝以低门槛低风险、方便快捷为闲置资金“保值增值”的功能迅速受到热捧。

与银行理财产品不同，余额宝的投资下限仅为1元，门槛极低，被视为草根阶层的“理财神器”，支付宝自诩为“不穿西装、不打领带的普惠金融”。

货币基金的三季报显示，到三季度末，“天弘增利宝”资金规模已达556．53亿元，超过规模470．24亿元的华夏现金货币基金，成为我国市场上最大的公募基金和货币基金。今年7月至9月，“天弘增利宝”货币基金共实现利润约3．6亿元，平均每天进账400万元。此前，阿里方面曾透露，余额宝开户数已超1600万，货币基金累计申购已超过1300亿元。

实质上，余额宝所投资的就是“天弘增利宝”这一货币基金，目前余额宝近一个月的7日年化收益率一直在4.8%—5%之间浮动，与其他货币基金基本无异。不过，由于余额宝提供赎回T+0的最灵活到账方式，并结合以自动申购和消费随时赎回的政策，的确给不少互联网支付较多的人士带来了极大的方便。此外，面对日益猖獗的网络盗号和欺诈行为，支付宝也从产品设计开始就承诺了会对余额宝实行全额先行赔付的政策，让不少投资人安心了很多。

货币基金收益会随着市场波动而波动，这也意味着互联网理财产品的收益率不会一直处在同行业最高状态。“综合来看，一般货币基金的年化收益率均在3%—4%左右，只有在月末、季末、年末银行资金面缩紧的情况下，收益率才会出现急速飙升，但过了银行的考核节点，收益率又再次回落。”

民间金融网络版

P2P理财计划：收益约8%

在搜索引擎中键入“P2P”，出来的结果让人眼花缭乱。从拥有金融机构直系血统的“陆金所”，到草根起家的领军代表“人人贷”、线上线下结合的“宜信”……大批P2P网贷公司如雨后春笋般冒出。

需要资金的借款人通过审核后，以“标”的方式被放到网络中，借款人愿意给出的利率，资金的期限，构成了理财人的一笔某一期限的理财收益。毫无疑问，P2P的贷款人（投资人）借出资金是为了理财的需要，这是整个民间借贷近年来的发展趋势。借贷双方通过网络建立关系，贷款人借款的目的就是为了资金的增值，实际上是将借贷作为理财的工具。

1.担保全额赔付——

陆金所

国内的担保模式P2P起步比无担保模式晚，但自2012年来发展迅猛。此种模式的代表便是平安集团旗下的陆家嘴金融交易所（以下简称“陆金所”）的“稳盈—安e贷”。

平安融资担保是平安旗下专门为陆金所“稳盈—安e贷”业务提供连带责任担保的专业融资型担保公司。其主要靠项目评审、收取担保费维持运营。担保公司收取12%左右的担保费，（根据项目质量的不同，费用或有所不同）。而贷款人通过陆金所平台支付给贷款人的利息是一定的，目前一年期为8％左右。实际上，在此模式中，借款人相当于只获得了无风险报酬率。一旦出现投资资金逾期，投资人将额外获得按月支付的违约金。

此外，“为了最大限度地控制风险以及提高理财计划的透明度，陆金所现在都是严格按照银监会的规定，采取贷款项目与投资人一一对应的方法，在期限方面目前只提供1年、2年和3年的投资期限，但理财投资人可以在投资理财计划已经运行三个月并正常付息的情况下，将投资项目再次挂到网上出售，投资收益为计划余下月份的投资收益。”陆金所相关负责人表示。

专家分析指出，在担保模式P2P中，承担借款人信用风险的主要不是贷款人，而是担保人，很多交易平台都规定“所有稳盈—安e贷均由中国平安旗下担保公司承担担保责任。若借款方未能履行还款责任，担保公司将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付”。由于此类模式的担保人一般实力比较雄厚（如陆金所实际上是平安金融集团的全资子公司），经过担保人连带责任担保的债权一般不会让贷款人蒙受损失——贷款人承担的风险很小，所有的风险都集中在担保人身上。

2.保证金池子担保——

人人贷、拍拍贷

陆金所以外，在P2P领域做得最大的另一个代表毫无疑问是“人人贷”，人人贷甚至一度被称作这一行业的中文代名词。人人贷运作之初，只提供信息区间服务——即提供信息平台，借款人将资金需求信息放在网络平台上，贷款人获得信息后决定投资，通过网络平台确认相关关系，再通过第三方支付平台完成资金的划拨。这样的模式应该最有利于贷款平台的稳定——贷款平台不承担信用风险，自身经营风险也较小。

但随着行业竞争的加剧，其他新兴的P2P机构向客户提供了本金保证计划等，主动承揽部分信用风险。为了在竞争中立于不败之地，人人贷也推出了本金保证计划，其运作模式为设立风险备用金账户，在账户中风险备用金由人人贷按照贷款产品类型及借款人的信用等级等信息在每笔借款的服务费按不同比例计提。当借款人（债务人）逾期还款超过30日时，人人贷将按照贷款信用的不同，按照事前约定从该账户中提取相应资金用于偿付理财人（债权人）应收取的本金或本息金额。

目前，人人贷提供的年收益率为12%—14%，最低50元起投。投资者可以选择经过人人贷筛选的优选理财计划，或自行从网上挂出不同等级的散标投资和债权转让选择理财投资标的。人人贷目前公开承诺，所有理财用户的每笔出借资金均在人人贷的本金保障计划覆盖之内，一旦出现逾期坏账，人人贷将通过风险备用金优先垫付，保证理财人的资金安全。

此外，P2P还包括了在线上平台做保证金担保的“拍拍贷”，线上成交，线下做审核的“宜信”金融等多种投资模式。

后起直追

百度百发：目标收益8%

面对着群雄混战的网络金融理财，百度也开始坐不住，与华夏基金联手推出“百发”理财计划。不过，发布会刚过，就由于“8%目标年化收益率”的宣传而惹来证监会鉴定其“违规”的发话。尽管一出生就遇到了监管难题，但百度百发理财并没有打退堂鼓。

根据百度金融中心最早发布的宣传，“百度金融中心——理财”平台将于今日正式上线，届时将推出联手华夏基金打造的目标年化收益率8%的理财计划“百发”。并指出“百发”将采取限量发售的方式，由中国投资担保有限公司全程担保，最低投资门槛仅为1元，售后支持快速赎回，即时提现。

惹来争议后，百度金融中心负责人回应表示，“我们从来没有说过华夏提供的某一款产品能够达到8%的收益，从来没有说过。只是百度有信心、也力求给用户这样预期的收益。”此后百度将“8%收益”的表述从微博和产品页面等宣传中删除，并解释指这并非单一的货币基金理财计划，因此收益与纯货币基金不具有可比性。

华夏基金目前管理资金规模超过2300亿元，是国内本土规模最大的公募基金。其能否借助百度的高收益理财计划使其货基重新超越天弘目前尚不得而知。但互联网大佬们纷纷触“金”，已经是不改的趋势。

在鲶鱼的搅动下，全新的互联网理财计划或许能给投资人带来全新的实惠多元化投资格局。

几种网络投资理财比较

  投资门槛 风险 近期收益  流动性 
阿里余额宝 1元 货币基金较低风险投资  4.8%－5% T+0
陆金所 1万元 担保公司保本保收益 8% 1-3年（三个月后可转让）
人人贷理财 50元 担保资金池保本保收益 12%－14% 3个月－3年
百度百发 1元 货币基金较低风险投资 8%左右（此前宣传目标） T+0

风险备用金账户与连带责任担保的区别

项目 本金保证计划 连带责任担保
信用提供方 P2P平台自有账户 独立的第三方担保公司
保障范围 根据借款信用的不同，分为部分本金、全部本金、本金及利息三类 本金及利息
资金来源 从P2P平台的服务费中收取 单独收取担保费
失效条件 风险备用金账户用罄 担保公司破产，无力履行担保责任
法律性质 一般的商事约定 典型的担保